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CMO : calcul de Chande et comparaison avec le RSI
Comprendre le CMO Forex revient à comparer la somme des hausses et celle des baisses d’une fenêtre. La version présentée utilise des sommes glissantes, sans lissage de Wilder.
← Bibliothèque des indicateursQuel déséquilibre est mesuré ?
Chaque variation de clôture est séparée en gain positif ou perte positive. Sg additionne les gains des n dernières variations ; Sp additionne leurs pertes en valeur absolue.
Le numérateur correspond à leur différence. Le dénominateur représente le chemin total parcouru en variations absolues. Une progression régulière et une progression agitée peuvent ainsi donner des CMO différents.
Cet outil n’observe pas directement les ordres acheteurs et vendeurs. Il décrit les clôtures disponibles. Une valeur de 60 ne signifie pas que 60 % des intervenants sont acheteurs.
Sommes glissantes et fenêtre complète
La première valeur demande n variations, donc n+1 clôtures. Les gains et pertes d’une ancienne variation sortent lorsque la fenêtre avance.
Si toutes les variations sont positives et qu’au moins une est non nulle, le CMO vaut 100. Dans le cas inverse, il vaut −100. Si toute la fenêtre est plate, le dénominateur est nul : notre résultat reste vide.
Comprendre le CMO Forex implique de préciser si un lissage a été ajouté après le calcul. La ligne de signal éventuelle n’appartient pas à la formule brute utilisée ici.
CMOₜ(n) = 100 × (Sg − Sp) / (Sg + Sp)
Huit points de gains, deux de pertes
Nos six premières clôtures sont 100, 102, 101, 104, 103 et 106. Les cinq variations valent +2, −1, +3, −1 et +3. Sg vaut 8 et Sp vaut 2.
Le CMO(5) vaut donc 100 × (8−2)/(8+2) = 60. Après une clôture à 99, la première hausse de +2 quitte la fenêtre et une perte de 7 entre. Sg devient 6 et Sp devient 9.
Le nouveau CMO vaut 100 × (6−9)/15 = −20. Le graphique montre le changement de composition de la fenêtre, et pas seulement la dernière perte.
Comparer au RSI sans confondre les mémoires
À l’amorçage du même exemple, le RSI de Wilder vaut 80. La transformation 2 × RSI − 100 donne alors 60, comme le CMO. Après la mise à jour suivante, les valeurs divergent.
Le RSI de Wilder conserve une mémoire récursive. Notre CMO retire entièrement les variations sortantes. La relation exacte CMO = 2 × RSI − 100 s’applique à une version de RSI utilisant les mêmes sommes glissantes, pas généralement au RSI de Wilder.
Le deuxième graphique compare ces constructions sur les mêmes prix. L’accord initial ne permet donc pas de considérer les deux indicateurs comme interchangeables.
Seuils et horizon d’observation
Les niveaux +50 et −50 sont des repères souvent employés. Ils ne garantissent pas un retournement. Une suite de clôtures orientées peut maintenir longtemps le CMO près d’une borne.
Une période courte réagit fortement à l’entrée et à la sortie d’une grande variation. Une période longue conserve davantage d’événements. Il faut évaluer ce compromis dans le contexte étudié.
Pour comprendre le CMO Forex entre plateformes, vérifiez les clôtures, la longueur de fenêtre, la gestion des périodes plates et l’éventuelle moyenne de signal.
Un ratio peut masquer la taille des mouvements
Les variations +0,1 et +10 peuvent toutes deux produire une borne à 100 si aucune perte n’entre dans la fenêtre. La valeur extrême ne mesure donc pas le risque en monnaie.
Une petite dénomination Sg+Sp peut aussi rendre le ratio sensible à de faibles différences de données. Examinez les variations sous-jacentes avant de conclure à un signal fort.
Le CMO ne fournit ni scénario d’exécution, ni seuil universel de perte. Une méthode doit rester testable avec des données distinctes et des coûts réalistes.
Exercice corrigé : Avec Sg = 9 et Sp = 3, quel CMO obtient-on ?
100 × (9−3)/(9+3) = 50. Une multiplication de toutes ces variations par dix laisserait ce ratio inchangé, malgré une amplitude dix fois supérieure.
Questions fréquentes
CMO = 0 signifie-t-il des prix constants ?
Non. Les gains et les pertes peuvent se compenser après de fortes fluctuations.
Le CMO et le RSI sont-ils identiques ?
Leurs normalisations sont liées, mais leurs fenêtres et lissages peuvent différer. Le RSI de Wilder n’utilise pas les mêmes sommes glissantes après l’amorçage.
Un CMO à 100 peut-il persister ?
Oui, si chaque fenêtre conserve des gains et aucune perte. Cela ne prédit pas la variation suivante.
Approfondir les notions voisines
Pour replacer ces mesures dans une méthode, consultez la gestion du risque et la taille de position, puis le guide du backtesting.
Sources et conventions
Sources consultées le 2 novembre 2026. Exemples, textes et graphiques pédagogiques originaux TPS. Les conventions de calcul retenues sont indiquées dans la fiche ; elles ne certifient pas une identité avec toutes les plateformes.